Forex’te Analiz ve Trendler – 2

 

Temel Analiz

Temel Analiz döviz piyasalarını etkileyen ekonomik, sosyal ve siyasi etkilerin analizini yapar.

Forex piyasasında başarılı olmak için finans piyasaları, işsizlik oranları, enflasyon gibi kavramların bilinmesi gerekir. Genel olarak Temel Analiz piyasayı etkileyen siyasi ve ekonomik etkenlerin yorumlanarak geleceğe yönelik trendlerin tahmin edilmesidir.

Temel Analiz tek başına yeterli değildir. Bunun nedeni farklı etkenlerin içinde bulunduğu duruma göre farklı etkilerinin olmasıdır.

Temel Analiz yaparken çok sayıda faktör göz önüne alınır. Elimizdeki veriler ne kadar çoksa, o kadar doğru tahmin yapabiliriz.

Temel Analiz makro verilerle yapılır. Bu nedenle Temel Analiz yapacağımız paritede, o paritedeki dövizlerin ait olduğu ülkelerdeki siyasi ve ekonomik durumu bilmemiz gerekiyor.

Öncü Ekonomik Göstergeler

CCI Tüketici Güven Endeksi

Tüketici Güven Endeksi, tüketicilerin ekonominin şu andaki durumu hakkındaki fikirlerini ve gelecek ile ilgili beklentilerini gösteren ulusal bir göstergedir. Tüketicilere anketle belirli sorular sorulur ve alınan cevaplara göre belli hesaplamalar yapılır. Faiz oranları ve kişisel gelir bu endeksi en çok etkileyen faktörlerdir. Tüketici Güven Endeksi artıyorsa o ülkenin para biriminde de artış beklenir.

Tüketici Güven Endeksi her ayın son Salı günü açıklanır.

 

CPI Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE)

Tüketici Fiyat Endeksi verileri enflasyon rakamlarının oluşmasında etkilidir. Dünyada en çok kullanılan fiyat endeksidir. TÜFE, yiyecek, giyecek, barınma (kira), yakacak, ulaşım, sağlık giderleri, eğitim masrafları ve günlük yaşamın idamesi için gerekli ürünlerin fiyat artış oranlarını ölçer. Bu verinin yüksek gelmesi enflasyon rakamının yükselmesine neden olur. Aylık ve yıllık olarak açıklanır. Forex açısından önemli bir veridir.

Tüketici Fiyat Endeksi her ayın 20’sinde açıklanır.

 

PPI Üretici Fiyatları Endeksi (ÜFE)

TÜFE gibi enflasyonu etkileyen bir endekstir. Her ay yaklaşık 300 bin firmadan 100 bin fiyat toplanır. Bu rakamlarla çeşitli hesaplamalar yapılır. Ektisi TÜFE kadar olmasa da önemli bir veridir. Bazı yatırımcılar PPI endeksini, gelecekteki CPI endeksini tahmin etmek için kullanır.

ÜFE her ayın 2.haftası Türkiye saati ile 15.30’da açıklanır.

 

FOMC Kararları – FED Faiz Oranları

FOMC, ABD devlet ve federal kurumlarının menkul kıymetlerinin alım ve satım piyasasındaki işlemlerde temel kararları alır. FOMC her yıl düzenli 8 toplantı yapar, finansal durumları gözden geçirir, para politikasındaki tutumu belirler. En önemlisi bu toplantılar sonunda faiz oranları açıklanır. Faiz kararlarının pariteler üzerindeki etkisi büyüktür. Faizler artarsa para biriminin değeri de artar.

FOMC kararları yılda 8 defa ve gerektiğinde alınır.

 

NFP – Tarım Dışı İstihdam Oranı

ABD’deki çalışanlara ödenen ücretlerin toplamını gösterir. Piyasaya şok dalgaları gönderir ve saniyeler içinde devasa hareketlere neden olur. İstihdam ve Amerika’daki bağlantılarıyla ilgili en kapsamlı rapordur.

NFP her ayın ilk Cuması saat 12.30’da açıklanır.

 

PCE – Kişisel Tüketim Harcamaları

Tüketici hizmet ve ürünlerindeki fiyat değişimlerini inceler. Kişisel gelirlerin artmasıyla bağlantılı bir veridir. Çok önemli bir veri değildir, ancak yüksek rakamlar para biriminin değerini arttırabilir.

PCE her ayın son günü Türkiye saati ile 15.30’da açıklanır.

 

Ticaret Dengesi

Ticaret dengesi bir ülkenin belli bir dönem içinde gerçekleştirdiği mal ve hizmet ithalatı ile ihracatı arasındaki değer farkıdır. Bir ülkenin ihracat oranı ithalat oranından fazlaysa ticarette büyüme olduğu söylenir. İthalat ihracattan fazla ise ticari açık olarak nitelendirilir. Ticaret dengesi bu açığın olmaması durumudur. Önem derecesi çok yüksektir.

Ticaret Dengesi her ayın 2.Haftası Türkiye saati ile 15.20’da açıklanır.

 

GDP – Gayri Safi Yurtiçi Hâsıla

Bir ülkenin gayri safi yurtiçi hasılası (GSYİH), ekonomik büyüklüğünün birkaç ölçütünden biridir. GSYİH bir ülke sınırları içerisinde üretilen tüm nihai mal ve hizmetlerin para birimi cinsinden değeridir.

GSYİH her çeyreğin (3 ayın) son günü Türkiye saati ile 15.30’da açıklanır.

 

Konut Başlangıçları

Önceki ay içinde kaç yeni konut inşaatına başlandığını gösteren bir veridir. Rakamların artışı olumludur, ancak çok önemli bir veri değildir.

Konut Başlangıçları her ayın ortasında Türkiye saati ile 08.30’da açıklanır.

 

İşsizlik Rakamları

Amerika’da ülke içinde işsizlik parası almak için ilk defa başvuran kişi sayısıdır. İşsizlik rakamları bir ekonominin sağlıklı olup olmadığını belirlemede rol oynar. Ancak açıklamalar haftalık olduğu için parite üzerindeki etkilerini tahmin etmek için ortalamalara bakmak gerekir.

İşsizlik Rakamları her hafta Perşembe günü Türkiye saati ile 15.30’da açıklanır.

 

Kapasite Kullanımı

Kapasite kullanımı bir ülkedeki şirketlerin üretim kapasitesinin yüzde kaçını kullandığını gösterir. Ülke genellikle kaynakların etkin kullanımının bir göstergesidir. Kaynakların verimli kullanılması ekonomiyi iyi yönde etkileyeceğinden veri yüksek ise paritenin yükseleceği beklenir. Önem seviyesi orta derecededir.

Kapasite Kullanımı her ayın ortasında Türkiye saati ile 16.15’te açıklanır.

 

Perakende Satış Verileri

Perakende satışlar insanların aylık olarak perakende mağazalarda nasıl para harcıdıklarını gösteren çok önemli bir veridir. Açıklanan veri, hesaplanan ay ile bir önceki ay arasındaki farkı yansıtır. Rakam ne kadar yüksekse ekonomi o kadar iyidir ve para birimi üzerinde olumlu etkisi olur. Bu veri piyasayı hareketlendiren önemli bir veridir.

 Perakende Satış Verisi her ayın ortasında açıklanır.

 

Dayanıklı Mallar

Dayanıklı tüketim mallarının satışını ve hareketliliğini inceler. Açıklanan verinin yüksek olması para birimi üzerinde olumlu ekti yapar. Önem derecesi orta seviyededir.

Dayanıklı Mallar her ayın 4.Haftası Türkiye saati ile 15.30’da açıklanır.

 

ISM Üretim Endeksi

ISM Üretim Endeksi verileri 400’ü aşkın firmanın yöneticisine sorulan sorulara verilen cevaplardan oluşur. Veri 1-100 arasında bir rakam olarak açıklanır. Sayının 50’nin üzerinde olması sektörün geliştiğini, 50’nin altında olması ise sektörün daraldığını gösterir. önem derecesi yüksektir.

ISM Üretim Endeksi her ayın ilk iş günü Türkiye saati ile 17.00’da açıklanır.

 

İstihdam Raporları

Aylık istihdam raporları bir ekonominin gücünü veya zayıflığını gösteren temel ölçütlerdendir. Raporun Forex piyasaları için önemi rapor ile faiz arasındaki ilişkiden kaynaklanır. İstihdam rakamlarındaki artış genel olarak faizlerin yükselmesine neden olur. Önem derecesi en yüksek verilerden biridir.

İstihdam Raporları her ayın ilk Cuma günü Türkiye saati ile 15.30’da açıklanır.

 

Philadelphia Fed Endeksi

Philadelphia’daki imalat durumunun endeksidir. Araştırmalar bu önemli alanların ekonomik sağlığı ve imalatı ile ilgili fikirler verir. Önemli bir göstergedir, ancak piyasalar üzerinde fazla bir etkisi yoktur.

Philadelphia Fed Endeksi her ayın 17’sine Türkiye saati ile 17.00’da açıklanır.

 

Beige Book

Genel olarak merkez bankasının, ekonomik koşullara bakışının bir özetidir. FOMC toplantısından önce yayınlanır ve son toplantıdan bu yana meydana gelen ekonomik gelişmeler hakkında bilgi verilir. Çok etkili bir gösterge değildir.

Beige Book FOMC toplantısından 2 hafta önce, yılda 8 defa Türkiye saati ile 21.15’te yayınlanır.

 

TIC Verileri

TIC verileri bir ülkenin uluslararası yatırım alanında ne kadar güvenilir olduğu konusunda bilgi verir. Amerikan hazinesinin yaptığı bir açıklamadır. Önem derecesi yüksektir.

TIC Verileri her ayın ilk iş günü Türkiye saati ile 17.00’da açıklanır.

 

Tankan Raporu

Yılda 4 kez yapılan bu duyuru, Japonya’da yapılan duyurular içerisinde en çok beklenendir. Tankan Raporu Japonya Merkez Bankası tarafından açıklanır. Japon firmalara gelecekte fiyatlandırma, istihdam ve yatırımla alakalı sorular sorulur. Açıklanan rakamın pozitif olması Japon ekonomisini olumlu yönde etkiler. Sonuç sıfırdan ne kadar yukarı çıkarsa Forex piyasasındaki hareketlilik beklentisi o kadar yüksek olur.  Japon yeni üzerindeki etkisi büyüktür.

Tankan Raporu Nisan, Temmuz, Eylül ve Aralık ortalarında Türkiye saati ile 02.50’de açıklanır.

Forex’te Analiz ve Trendler - 1



Forexte Analiz ve Trendler

 

Ana Para Birimleri ve Pariteler

Bu bölümde Forex’te bilgi seviyemizi arttıracağız. Forex’in adını aldığı Foreign exchange yani döviz takasının temeli olan ana para birimlerini yakından tanıyalım.

Amerikan Doları

Amerikan Doları dünyanın temel para birimidir.

Bütün para birimleri Amerikan Dolarına göre değer almaktadır. Geçmiş krizlerde kendini kanıtlamış temel güvenli para birimidir.

II. Dünya Savaşı sırasında, Temmuz 1944'te ABD'nin küçük bir kasabası olan Bretton Woods'da toplanan Birleşmiş Milletler Para ve Finans konferansında Bretton Woods sistemi ortaya çıkmış ve buna göre altına dönüştürülebilen tek para biriminin dolar olmasına, diğer para birimlerinin değerlerinin de dolara göre ayarlanmasına karar verilmiştir. 2.Dünya savaşı sonrasında dünyada geçerli temel birimi haline gelmiştir.

1999’da Euro’nun gelişi ile doların önemi marjinal bir şekilde azalmış olsa da Dünya’da temel para birimi olma özelliğini korumaktadır.

ABD dolarına karşı Dünya ticaretinde kullanılan para birimleri Euro, Japon Yeni, İngiliz Sterlini ve İsviçre Frankı’dır.

 

Euro

Euro ticarette önde gelen para birimlerinden biridir. ABD dolarına uygun olarak fiyatlandırılmaktadır.

Euro Avrupa Birliğinde kullanılan ortak para birimi olmasından dolayı önemli bir para birimidir. Birlikte eşit olmayan gelişmeler, artan işsizlik ve yapısal değişimlere karşı hükümetlerin direnişi Euro için sorun olmuştur.

1999 ve 2000 yıllarında Euro kaynaklı kazançlarda azalma görülmüştür. Avrupalı para yöneticileri Avrupa’da azalan para birimindeki vadeli satış ihtiyaçlarından dolayı Euro’nun etkisini azaltmışlardır.

 

Japon Yeni

Japon Yeni, Dünya’da Euro ve Dolar’dan sonra üçüncü öneme sahip para birimidir. Yen özellikle saat bazında çok hareketlidir. Dünya ticaretinde Yen’e olan talep daha çok, büyük Japon firmalarından kaynaklanmaktadır.

  

İngiliz Sterlini

2. Dünya savaşının sonuna kadar Sterlin bir para birimi kaynağı idi. Ağırlıklı olarak Euro ve Dolar ile ticareti sağlarken bir düzensizlik oluşturur.

Euro’nun yürürlüğe girmesinden önce Sterlin para birimleri geçişleri arasındaki belirsizlikten faydalanmıştır. Euro geldikten sonra, İngiliz Bankası Euro kullanan bölgelerdeki düşük oranları İngiltere’deki yüksek oranlara yaklaştırmaya teşebbüs etmiştir.

 

İsviçre Frankı

İsviçre Frankı, büyük Avrupa devletleri arasında ne Avrupa Birliği ne de G-8 ülkelerine ait olamayan tek para birimidir.

İsviçre ekonomisi küçük olmasına rağmen, İsviçre maliyesinin gücünden dolayı Dünya’daki 4 büyük para biriminden biri olmuştur.

İsviçre’nin Almaya ile olan yakın ekonomik ilişkilerinden dolayı Euro kullanan bölgelerle de yakın ilişkileri olmaktadır.

Genellikle İsviçre Fankı istikrarlı bir para birimi olarak kabul edilir. Forex açısından bakıldığında Euro ile paralel bir grafik izler, ancak Euro kadar hareketli değildir.

 

EURO/USD

EURO/USD paritesinin seyrini belirleyen genellikle Amerikan Ekonomisidir. Amerikan ekonomisinin zayıflaması Dolar kuruna olumsuz etki edeceğinden Euro’nun değer kazanmasına neden olur. Böyle durumlarda alış pozisyonu almalısınız.

 

USD/JPY

Bu paritede temel para birimi Dolar olmasına rağmen paritenin yönünü genellikle Yen belirler. Japon ekonomisi ağırlıklı olarak ihracata dayılıdır. Japon hükümeti sık sık Yen’e müdahale etmektedir. Bu müdahaleler para birimini zayıflatır. Bu durumda parite satışa uygun hale gelir.

Bu paritenin en önemli özelliği, diğer paritelere göre kolay kolay uyku moduna girmemesi ve sert düşüş veya yükselişlerin sık sık yaşanmasıdır. Bu durum riskli olmakla beraber, iyi analiz yapılırsa yüksek gelir elde etmek de mümündür.,

 

GBP/USD

Bu paritenin seyrini İngiliz ekonomisi belirler. İngiltere ekonomisinin büyümesi GDP/USD paritesinin de yükselmesini sağlar.

Bu paritede temel birim İngiliz Sterlinidir. Bu nedenle İngiliz Ekonomisindeki olumlu bir hava bu paritede yükselişe, olumsuz durum ise düşüşe neden olur. Parite yükselirken alış yapmalı, düşüşe geçtiğinde satış yapılmalıdır.

 

USD/CHF

Bu paritede yönü belirleyen temel para birimi Dolardır. Bu nedenle Amerikan ekonomisindeki olumlu gelişmeler paritenin yükselmesine neden olur.

Dünyanın farklı ülkelerinden pek çok yatırımcı yatırım için İsviçre bankalarını kullandığından bu parite global ekonomiden etkilenir.

 

NZD/USD

Yeni Zellanda dolarının Amerikan Dolarına oranıdır. Amerika’da meydana gelen tabi afetler, kötü hava koşulları genellikle bu paritenin yükselmesine neden olur.

 

AUD/USD

Bu paritede de doğa olaylarından etkilenir. Kuraklık gibi doğal afetler Avustralya ekonomisini zayıflatır, bu da paritenin değer kaybetmesine neden olur. Genellikle sakin ve aynı yönde hareket ettiği için uzun vadeli yatırımlar için uygundur.

 

USD/CAD

Kanada ekonomisi ile ABD ekonomisinin karşılaştırılması gereken bir paritedir. Örnek olarak Kanada’da petrol fiyatlarının yükselmesi bu paritenin düşmesine neden olur, satış yapmak uygun olur.